貯金3000万円超えたら運用の力を利用してリタイアを目指そう!最先端の米国エンダウメント流投資手法を紹介。

1000万円から5000万円の資産運用

貯金3000万円超えたら運用の力を利用してリタイアを目指そう!最先端の米国エンダウメント流投資手法を参考にしたポートフォリオを紹介。

3000万円を蓄えたけども給与を貯蓄し節約して貯めたのでかなり時間がかかった。

今後子供の養育費が嵩み老後資金を蓄えられるか非常に不安に思い資産運用に取り掛かろうと考えた。

こう考えて真剣に資産運用に取り掛かる方は結構いらっしゃると思います。

 

巷では年率10%で運用すれば複利効果で大きな資産を構築できるといいう話をよくきくと思います。

しかし、結局のところ何に投資をすればよいのか分からない。。

 

正直苦労して蓄えた3000万円なので出来うる限り下落リスクは抑えながらも年率10%程度の運用をめざしたい。

と思われている方は結構いらっしゃるんじゃないかと思います。

 

今回はそんな貴方に向けて1974年以降の年間で平均11%のリターンを残しているエンダウメントであるハーバード大学の投資ポートフォリオを参考に、長期的に着実に安全に資産を増やすポートフォリオを提案したいと思います。

 

 

 

 

3000万円を11%で運用できたらリタイアも視野に入ってくる

3000万円を11%で運用することができれば十分、億の資産を保有することに現実味がでてきます。

3000万円を11%で運用できれば以下の通り資産が形成できます。

 

資産の成長
1年後 3300
2年後 3630
3年後 3993
4年後 4392
5年後 4832
6年後 5315
7年後 5846
8年後 6431
9年後 7074
10年後 7781
11年後 8559
12年後 9415
13年後 10357

 

6年後には5000万円を超えて13年後には1億円を超える資産を保有することができます。

つまり追加で投資をすることなく13年後にはミリオネアを達成することが可能となるのです。

 

ハーバード大学基金(エンダウメント)の成績とポートフォリオを紹介

ハーバード大学は日本人に最も知名度のある米国の大学ではないでしょうか?

名実ともにハーバード大学は世界の一流大学です。

 

米国の一流大学は卒業生の寄付金を集めて運用を行い、大学運営の一部財源として使用します。

このように米国の大学が運用する基金のことをエンダウメントといいます。

 

米国のエンダウメントは安定して非常に高いリターンをだしています。

以下がハーバードエンダウメント のリターンです。米国のインデックスであるS&P500指数を大きく上回るリターンを出しています。

 

ハーバード大学の運用リターン

 

ハーバード大学のエンダウメントは、このような高いリターンを上場株投資で得ているわけではありません。

以下の通りPEファンドヤヘッジファンドや不動産投資、天然ガスなどの市場平均に連動しないオルタナティブ投資でリターンをあげています。

 

ハーバード大学のポートフォリオ

 

では、ハーバード大学に即したポートフォリオを個人で構築するためにはどうしたらよいでしょうか?詳しく見ていきたいと思います。

ヘッジファンド関連記事:

【2022年から始める堅実複利運用】信用できる日本国内おすすめヘッジファンドをランキングで紹介。投資失敗で大損しないための富裕層が実践する哲学を理解しよう。

 

3000万円の20%(=600万円)の株式ポーションをVTで代用

まず約20%の600万円分については上場株ポジションについては分かりやすく世界株式に分散投資できるVTに投資をしていきたいと思います。

 

VTは世界全体に投資をすることができる丸ごとパックのETFです。ETFなので連動を目指すインデックスがあります。

VTが連動を目指すインデックスは「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」になります。

 

The FTSE Global All Cap Index is a market-capitalisation weighted index representing the performance of the large, mid and small cap stocks globally. The index aggregate of around 8,000 stocks cover Developed and Emerging Markets and is suitable as the basis for investment products, such as funds, derivatives and exchange-tradedfunds.

参照:FT

 

わかりやすく日本語にすると以下となります。

 

FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスは、世界の大型株、中型株、小型株のパフォーマンスを表す時価総額加重平均インデックスです。

先進国と新興国を含む約8,000銘柄から構成され、ファンド、デリバティブ、上場投資信託などの投資商品のベースとして適しています。

 

時価総額加重平均平均インデックスは企業の時価総額の規模に応じてインデックスに組み入れていきます。

日本ではTOPIX、米国ではS&P500指数が時価総額加重平均インデックスですね。

 

ただ、世界株といっても60%近くを米国株が占めています。米国株の動きに大きく影響されるといえるでしょう。

 

VTの国別構成比率

国別構成比率
米国 59.30%
日本 6.20%
英国 4.00%
中国 3.50%
カナダ 3.00%
フランス 2.60%
スウェーデン 2.40%
ドイツ 2.20%
台湾 2.00%
豪州 1.80%
インド 1.60%
韓国 1.40%
オランダ 1.10%
スウェーデン 1.00%
その他 7.90%

 

VTは以下の通り設定された2009年以降順調に伸びています。

年率リターンは11.46%となっていますが、丁度リーマンショックの底からのリターンなので下駄を履いている水準です。

長期的には5%-7%を見込んでおくとよいでしょう。

 

【ポートフォリオの核】3000万円の60%(=1800万円)をプライベートファンドで組成

ではもう一度ハーバード大学のポートフォリオを見てみましょう。

PEファンドとヘッジファンドで全体の6割を占めています。

 

ハーバード大学のポートフォリオに占めるPEファンドとヘッジファンドの比率

 

PEファンド:
上場していない未公開株に投資を行ない企業価値を高めた上で売却又は上場させることで利益を得るタイプのファンド

ヘッジファンド:
市場が下落する局面でも積極的に利益を狙いにいくタイプのファンド。絶対収益型ファンドとも言われる。

 

これらのファンド形態は市場が下落する局面でも市場平均とは異なる動きをすることから注目を集めています。

株式市場と異なる動きをする投資のことをオルタナティブ投資といいます。PEファンドとヘッジファンドはオルタナティブ投資の代表格として注目を集め続けています。

 

オルタナティブファンドを組み入れることでリターンが向上するだけでなく安定性が上昇します。

以下はヘッジファンドと世界株市場のリターンの比較です。

 

世界の株式市場のリターンとヘッジファンドの比較

 

ヘッジファンドは2000年代初頭のITバブル崩壊を回避しただけでくリターンをあげています。

また、リーマンショックでも世界株が50%の下落となるなか、ヘッジファンドは20%の下落に損失を抑制しています。

 

損失を抑制するだけでなく市場平均よりも高いリターンをもたらしています。

筆者が投資しているファンドは更に上記リターンの上位互換となっています。過去10年1度も下落することなく上記より高いリターンを出し続けています。

 

長期的な資産形成を行う上で欠かせないパートナーとなっています。

以下で詳しくお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

 

【2022年から始める堅実複利運用】信用できる日本国内おすすめヘッジファンドをランキングで紹介。投資失敗で大損しないための富裕層が実践する哲学を理解しよう。

 

 

3000万円の10%(=300万円)を金に投資

今まで株式のヘッジ対象としては債券というのが常識でした。

しかし、現在先進国の金融緩和により金利がゼロ近傍の世界では、この常識は瓦解してきています。

実際、ハーバードのポートフォリオを見ていただけるとわかる通り債券にはほとんど投資していません。

 

債券は利回りが低下することで価格が上昇します。

しかし、利回りが既に低下する余地が殆どない現状においては株式のヘッジの役割を果たすことができません。

 

その代わりに注目を集めているのが金です。

金は今回のロシアのウクライナ侵攻のような局面で上昇するので株式市場の下落を吸収することができます。

また、市場に流通する現金(=マネーサプライ)が上昇すると現金の価値が希釈化するので相対的に金の価値が上昇します。

 

実際、以下はマネーサプライと金の価格の推移です。

マネーサプライ(青)の上昇と金価格(赤)が大きな流れとしては一致していることが見て取れますね。

 

 

金とM2の関係

 

また株式市場と異なる動きとなっている点も見逃せません。

今後もマネーサプライは上昇し続けます。

株式市場とは関係ない動きをしている金に投資してポートフォリオの安定性を高めながら、しっかりリターンも狙っていきましょう。

 

筆者は以下の方法で金に投資しています。

1.田中貴金属の純金積立
2.楽天証券等で取引できるETFであるGLD

 

3000万円の10%(=300万円)は待機資金としてとっておく

常にバッファーを持っておくということは重要です。

何かが大きく下落した時に仕込めるように最低でも10%は現金として保有しておきましょう。

 

現金があることで心の余裕もできますし、有事にバーゲンセール状態で資産を購入することができますからね。

実際、ハーバード大学も現金を5.6%保有しています。個人であれば10%は現金として置いておくとよいでしょう。

 

3000万円のハーバード大学流の投資ポートフォリオのまとめ

今までのポイントをまとめると以下となります。

ハーバード大学のポートフィリオはオルタナティブ資産を多く組み入れて安定性を保ちながら高いリターンを継続して出し続けています。

 

ハーバード大学流のポートフォリオを3000万円で組むとすると以下となります。

全世界株式:600万円
ヘッジファンド:1800万円
金:300万円
現金:300万円

 

最も核となるヘッジファンドについては筆者が投資をしているファンドを含めて、以下で詳しくお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

結び

金融資産2〜3億円で完全リタイアは可能か?安定した生活を送るための運用法(50歳、60歳など年代別ポートフォリオを検討)

 

長期的に資産を形成し老後の安定資産を築くために必要なことは、ただ一つです。それは、どのような市場環境であっても資産を守り「堅実なリターンを複利で積み上げる」ことです。しかし、多くの人は派手なリターンを謳う運用先に虜になり、資産を増やすどころか失ってしまうのです。しかし、この情勢は変わりません。歴史は繰り返すのです。いつの時代も「無知はコスト」です。

 

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資産運用の極意は「プラスのリターンを複利で積み重ねること」であり富裕層に到達するにはこの方法しかありません。

 

上記を実現するための投資先(ファンド)を選ぶポイントは、非常にシンプルです。以下は大枠ですが、これを外さなければ大きく失敗することもありません。

  1. 相場環境に左右されない明確で確固たる投資理論・哲学を有する
  2. 過去に成果を出し続けているファンドマネージャーによる運用

 

世の中にはあまりにも間違った情報が溢れていると日々感じていました。
そして今回、筆者の証券アナリストとしての知見や、マーケットに関する仕事に従事した経験を基に様々なファンドを分析してきました。

その結果(堅実運用の思考とおすすめと言える投資先)をまとめました。ぜひ参考にしてくださいませ。

 

 

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