イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドを評価！掲示板での口コミや評判は？

深刻化する温暖化に対応するために世界中で温室効果ガスの削減の機運が高まっています。

この機運の高まりをうけて「カーボンニュートラル」という考え方が浸透してきています。

カーボンニュートラルとは排出した温室効果ガスと森林やカーボンリサイクルなどで吸収して、全体として温室効果ガスの削減量をゼロにしようという施策です。

今回、分析するのはカーボンニュートラルに資する事業を行なっている企業に投資するイノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドです。

以前、温暖化防止という観点で注目されている水素関連銘柄に投資を行うグローバル水素株式ファンドについても分析していますので参考にご覧ください。

→ グローバル水素株式ファンド(投資信託「Ｈ２」）を徹底評価！評判のクリーンエネルギー投信の口コミや運用実績は！？

カーボンニュートラルの動きは活発化している

まずは現在、どれほどカーボンニュートラルの動きが活発化しているのかみていきましょう。

2020年までは全体の排出量の40%をしめる米中の二大大国がカーボンニュートラルに消極的な姿勢をみせていたので、盛り上がりにかけていました。

しかし、2020年に中国と米国がカーボンニュートラルに復帰することを表明し大きなトレンドになりました。

カーボンニュートラルな世界を実現するためには1.7京円の投資が必要となります。

1京円というのは10,000兆円であり、100,000,000億円です。想像もつかない金額ですね。日本のGDPの30倍以上となります。

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドの特徴とは？

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドの特徴についてみていきたいと思います。

投資対象は3つの分野

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドはカーボンニュートラル分野の中でも以下の三つの投資テーマを重視しています。

クリーンエネルギーについては2050年には全発電量の約86%を占めることが目標とされています。

交通・輸送の分野では急速な電気自動車や燃料電池自動車への移行がすすんでいます。

2025年のノルウェーを皮切りとしてガソリン・ディーゼル車の新車販売禁止の動きも進んでいます。

産業用エネルギー転換というのは以下の分野です。

グリーンビルディングや産業ガスの液体燃料化・輸送技術に長けた企業への投資を実行するとしています。

組⼊上位10業種（％）・構成上位銘柄

2023年3月末時点の組⼊上位10業種（％）は以下となっています。

不況に強い情報技術と好況に強い資本財サービス、素材、エネルギーの順で並んでいます。筆頭が情報技術となっているのはテーマファンド故でしょう。

以下は2023年3月末のポートフォリオです。情報技術セクターの銘柄が4銘柄です。エネルギーが3銘柄とまさにイノベーティブカーボファンドですね。

ちなみに以下は2022年10月末からの異動です。チャート・インダストリーズはM＆Aを発表した直後に暴落し、TOP10銘柄から脱落しました。

手数料

手数料は以下となります。

購入手数料：3.3%
信託手数料：年率1.925%

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドの運用実績・運用利回り

では肝心の運用実績についてみていきたいと思います。まだ2年しか経過していませんが、2021年のバブルはしっかりエンジョイし、その後はやや下落に転じています。

基準価額は11,823円となっており、2021年3月から約1.18倍になっていません。為替ヘッジをしていないのでドル円の上昇の影響が殆どです。株価自体は殆ど上がっていないのです。ちなみに全世界株式と比較したものが以下となります。

青：イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
赤：eMAXIS Slim 全世界株式

やはりテーマファンドであり、対象銘柄は柔軟に変えられない点が弱点ですので、インデックスに負けてしまっています。アクティブファンドは時流に乗らない限りは厳しいですね。大前提として低金利政策はマストです。

掲示板での口コミや評判

全体的に厳しい他の投信に比べて2022年にまだ許容できる成績をだしているので肯定的な意見が多くなっています。

ただ、リターンの厳選がドル円の上昇で蜃気楼的であるということはあまり理解してなさそうです。

今後の見通し

重要なのは今後の見通しです。二つの観点からみていきたいと思います。

今後は円安が反転して円高となる

今までイノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドを支えてきたドル円は転換点を迎えようとしています。

今まで米国の中央銀行がインフレを滅するために金利を引き上げてきたのと対照に、日本がゼロ金利をつづけたことで日米金利差が拡大してきたことを背景にドル円は上昇していきました。

しかし、2023年の景気後退を見込んで金利は低下を始めています。そのため、ドル円も152円から135円まで一気に円高が進行しました。

ただ、そもそも115円から152円に一気に進行してきたものの、逆転が始まったに過ぎません。ここから全戻しすると考えています。

それだけでもイノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンドのマイナス要因ですね。

短中期的には厳しい環境が継続

中長期的的には盛り上がってくる分野であることには疑いの余地はありません。

以下の通りカーボンニュートラル関連のニュースは矢継ぎ早に出てきています。以下は月次レポートでのコメントです。

脱炭素に関するニュース面では、欧米の太陽光関連企業12社が欧州委員会に書簡を提出し、輸入依存を下げエ ネルギー安全保障を強化するために太陽光製造サプライチェーン（供給網）を構築するよう働きかけました。現 在の欧州でのエネルギー事情に関しては、ノルウェーのコンサルタント会社のリスタッド・エナジーが、エネル ギーのスポット価格が⾼騰しているため、⻄欧の多くの国で風⼒発電や太陽光発電の投資回収期間が1年未満に 短縮していることを明らかにしました。11月初旬に開催が予定されているCOP27（国連気候変動枠組条約第27 回締約国会議）では、特に⾜元のロシアとウクライナの対⽴を踏まえ、温室効果ガスの排出のネット・ゼロ（実質ゼロ）の達成およびエネルギー安全保障に焦点が当てられる予定です

しかし、短中期的には世界景気の後退が発生することが、ほぼ確定的となっています。それは月次レポートでも示されています。

経済指標は経済状況が悪化していることを引き続き⽰しました。IMF （国際通貨基⾦）は、2023年に景気後退に陥るリスクが⾼まっていると警告しました。

景気後退が発生すると企業収益が著しく悪化するので株価はテーマに関係なく一律で大きく下落します。

ここからあえて景気後退の影響を受ける世界株に投資するのは合理的な選択肢とはいえません。

安定した資産運用を行うためには、どのような環境でも安定したリターンがだせるファンドに投資することが重要となります。

以下では筆者が投資しているファンドを含めて市場環境によらず安定したリターンを期待できるファンドについて紹介していますのでごらんいただければと思います。