インターネット社会が進展することにより近年ますます重要性が増してきているサイバーセキュリティ。
サイバーセキュリティの市場規模は年々上昇し、6年で倍近くとなっています。
今後更にクラウド化が進展することによって重要性は高まり右肩上がりに伸びていくことが期待されます。
本日はこのサイバーセキュリティ関連銘柄に投資をしているサイバーセキュリティ株式オープンについて取り上げていきたいと思います。
サイバーセキュリティ株式オープンの特徴とは？
まずはサイバーセキュリティ株式オープンの特徴についてお伝えしていきたいと思います。
投資対象は名前の通り世界のサイバーセキュリティ関連企業
投資対象は世界のサイバーセキュリティ関連企業としています。
サイバーセキュリティとは？
サイバーセキュリティはデジタル化された情報の改ざんや漏洩を防ぐ手段のことです。
わかりやすい例でいうと端末のウィルス感染から情報が流出されることを防ぐことが挙げられます。
より難しい説明とはなりますがNTTの解説を拝借しておきます。
情報は常に信頼性が保たれていなければなりません。しかし、デジタル化された情報は簡単に持ち運べますし、ICTが普及した現代では遠隔地からの情報へのアクセスが可能です。デジタル情報は利便性が高いものですが、情報の正確性や信頼性が常に脅威にさらされている状態にもあります。サイバーセキュリティは、この脅威となる原因に対処する役割をもっているのです。
参照：NTT
我々世代はNortonが最も有名なサイバーセキュリティ企業なのではないかと思います。
しかし、時代が進展して現在はクラウドストライクなどのゼロトラスト型のセキュリティ企業が台頭してきています。
社内外のネットワーク環境における、従来の「境界」の概念を捨て去り、守るべき情報資産にアクセスするものはすべて信用せずにその安全性を検証することで、情報資産への脅威を防ぐという、セキュリティの新しい考え方。
参照：野村総研
組み入れ上位10銘柄
では実際、どのような銘柄が組み入れられているのか見ていきましょう。以下2023年10月末のポートフォリオです。
| 銘柄 | 業種 | 比率 | |
| 1 | パロアルネットワークス | ソフトウェア・サービス | 5.30% |
| 2 | クラウドストライク | ソフトウェア・サービス | 5.30% |
| 3 | ゼットスケーラー | ソフトウェア・サービス | 5.20% |
| 4 | ブロードコム | 半導体・半導体製造装置 | 5.10% |
| 5 | クラウドフレア | ソフトウェア・サービス | 4.30% |
| 6 | サービスナウ | ソフトウェア・サービス | 4.30% |
| 3 | マイクロソフト | ソフトウェア・サービス | 3.80% |
| 8 | アカマイ | ソフトウェア・サービス | 3.80% |
| 9 | テナブルホールディングス | ソフトウェア・サービス | 3.30% |
| 10 | シスコシステムズ | テクノロジ・ハードウェア | 3.20% |
サイバーセキュリティを専門に取り扱っているのは「バロアルネットワークス」「クラウドストライク」「ゼットスケーラー」です。ノートンも以前は入っていたのですが外れてしまいましたね。ジェン・デジタルはノートンから名前が変わりました。
以下は過去のポートフォリオです。常にマイクロソフトが上位銘柄となっていましたが、セキュリティ専門銘柄のパロアルトがようやくきました。
| 2023年10月末 | 2023年6月末 | 2023年4月末 | 2022年12月末 | 2022年9月末 | 2022年7月末 | 2022年5月末 | |
| 1 | パロアルネットワークス | パロアルネットワークス | マイクロソフト | マイクロソフト | マイクロソフト | マイクロソフト | マイクロソフト |
| 2 | クラウドストライク | フォーティネット | パロアルネットワークス | パロアルネットワークス | フォーティネット | パロアルネットワークス | パロアルネットワークス |
| 3 | ゼットスケーラー | マイクロソフト | フォーティネット | ジェン・デジタル | パロアルトネットワークス | フォーティネット | クラウドストライク |
| 4 | ブロードコム | ゼットスケーラー | セールスフォース | データドッグ | ゼットスケーラー | クラウドストライク | フォーティネット |
| 5 | クラウドフレア | データドッグ | サービスナウ | ゼットスケーラー | クラウドストライク･ホールディングス | ノートンライフロック | ノートンライフロック |
| 6 | サービスナウ | クラウドフレア | アルファベット | サイバーアークソフトウェア | ノートンライフロック | アルファベット(Google) | マイクロン |
| 7 | マイクロソフト | ブロードコム | クラウドフレア | アリスタネットワークス | アップル | アップル | アルファベット |
| 8 | アカマイ | クラウドストライク･ホールディングス | オクタ | ノウビー4 | データドッグ | データドッグ | データドッグ |
| 9 | テナブルホールディングス | サービスナウ | ブロードコム | フォーティネット | サイバーアーク･ソフトウェア | ゼットスケーラー | ブロードコム |
| 10 | シスコシステムズ | セールスフォース | エヌビディア | クラウドストライク | アリスタ･ネットワークス | マイクロン | アップル |
マイクロソフトとパロアルネットワークスが常に上位にいますね。
マイクロソフトはWindowsというイメージが強いですが、最近はクラウド関連事業やAI関連事業が台頭してきています。
幅広く事業を展開しているコングロマリットです。直近はAIブームにのっかって株価は大きく上昇しています。
マイクロソフトはサイバーセキュリティにも手をだしているので組み入れているとみることができます。
以下はマイクロソフトの株価ですが新高値付近で調整に入っており、AIブームは本物なのかどうかが試されています。
パロアルネットワークスは、企業向けの次世代ファイアウォールやセキュリティプラットフォームを提供し、ネットワークやクラウド環境におけるセキュリティを強化するソリューションを提供している企業です。
同社の製品は高度な脅威検知・防御機能を備え、エンドポイントからネットワーク全体を保護しています。こちらも堅調ですね。
為替ヘッジはあり？なし？つけるべき？
サイバーセキュリティ株式オープンは為替ヘッジをつけるバージョンとつけないバージョンが用意されています。
為替ヘッジなしだと円安になればリターンが大きくなり、円高になるとリターンが小さくなります。
為替の動向を見通すことは難しいですが、大まかに今後円安になるか円高になるかの流れを想定することは可能です。
以下はドル円のチャートですが東日本大震災の時には70円代半ばまで円高が進んでいましたが、現在は145円という超円安水準になっています。（一時は150円を超えてしまったのですが・・・）
ご覧いただければわかる通り、完全に日米金利差と連動する形になっています。
これは日米の金融政策の違いが意識されて円安方向に伸びています。米国はインフレを抑えるために政策金利を引き上げる一方、日銀はゼロ金利政策維持を決定しています。結果的に金利差が意識されてドル円は上昇しています。
しかし、いずれインフレは経済の腰折れとともに収まります。すると米金利が下落に転じていくので結果的にドル円も逆回転を開始することが想定されます。
現時点の円安水準で為替ヘッジなしにすると円高で大きく資産を減らしてしまう可能性があります。
筆者のおすすめとしては為替ヘッジはつけたほうがいいということになります。
2023年は日本側が実質YCC修正を行い、今後も段階的に解放し2024年はマイナス金利の解除も見込まれています。
日本が引き締め、米国が緩和の方向になる頃には、きつい円高が来るものと考えています。
購入手数料と信託手数料
サイバーセキュリティ株式オープンの手数料は以下となります。
購入手数料：3.3%
信託手数料：1.87%
予想分配提示型とは？
サイバーセキュリティー株式オープンは為替ヘッジ以外に予想分配提示型というオプションもだしています。
このオプションは以下の通り基準価額に応じて分配金を分配する仕組みです。
基本的に筆者としては、分配金を拠出した瞬間に税金を支払う必要がありますし、複利効果が毀損してしまうのでおすすめしません。
サイバーセキュリティ株式オープン(為替ヘッジなし)の運用実績
それでは重要な実績についていていきたいと思います。
2021年末から右肩下がりの基準価額
以下はサイバーセキュリティ株式オープンの予想分配提示型ではなく為替ヘッジなしバージョンの基準価額の推移です。
| 1-3月期 | 4-6月期 | 7-9月期 | 10-12月期 | 1-12月期 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年 | 11.55% | 20.75% | 2.63% | -- | -- |
| 2022年 | -8.34% | -18.37% | -2.05% | -13.92% | -36.92% |
| 2021年 | -1.87% | 20.11% | 5.35% | 10.80% | 37.57% |
| 2020年 | -6.74% | 27.38% | 8.44% | 19.41% | 53.83% |
| 2019年 | 27.11% | 0.93% | -8.80% | 12.29% | 31.39% |
2020年で爆発的な利益を上げましたが、2022年にかなり吐き出してしまっています。
そして、あくまでこれはドル円が30%円安になったことに支えられたリターンです。
円安の追い風がない場合、つまり為替ヘッジありの場合のリターンは酷いものとなっています。
ナスダック総合指数と概ね連動したリターン
以下はサイバーセキュリティ株式オープンと米国のナスダック総合指数とハイパーグロースを多く組み入れたアーク社のARKKの推移です。
橙色：サイバーセキュリティー株式オープン
青色：ナスダック総合指数
赤色：ARKK
一時期はナスダックを上回るリターンを出していましたが、現在はナスダックに劣後しています。
下落の理由と今後の見通し
下落の理由はナスダック総合指数が下落している理由を考える必要があります。
先日、ゼロコンタクトの記事で詳しい理由についてはお伝えしました。
→ 【愛称：ゼロコンタクト】今後どうなる？もう上がらない？評判を博した投資信託「デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド」を見通しや口コミを含め徹底評価！
そのため、詳しい話は割愛いたしますが、まとめると以下となります。
- 2020年からのデジタル化の期待の中でグロース株の期待を織り込みすぎていたため期待が剥落している
- ハイテクグロース株の成長率が鈍化してきている
- 金融緩和から金利引き締めに移行しておりグロース株に厳しい環境が続けている
サイバーセキュリティ銘柄は成長市場の銘柄なのでグロース株の分類の企業が多くなっています。
グロース株に厳しい環境が継続しており下落してきているというのが実情となります。
更に、上記の要因はしばらく剥落することなく継続することが想定されています。今後も厳しい環境が続くと想定されます。
バブル崩壊なので、日柄が必要です。ITバブル崩壊後は10年を要しました。
掲示板やウェブ上での評判や口コミ
サイバーセキュリティ株式オープンの口コミや評判は以下となります。
暴落する前はポジティブな口コミが散見されていました。
三菱ＵＦＪ国際のサイバーセキュリティＦが好調、日本有数のリターンhttps://t.co/ZzTqfxnjJk
サイバーセキュリティ株式オープンhttps://t.co/lB4KzjSXAh pic.twitter.com/JiFFvTLL5y
— なめるなよ (@PlayerNatural9) July 16, 2019
しかし2022年に入ってからは殆ど言及されることもなく、以下のようにネガティブな意見も出てきています。
見直したい投資信託、ズバリ❗️三菱UFJ国際サイバーセキュリティ株式オープン(H無し)です。信託報酬が高いのと、結構アップダウンがあるので見直したい。
— めい 三兄弟と投資 (@May_3incTwin) April 2, 2022
Yahoo 掲示板
サイバー銘柄は、ノートンが割と粘ってくれましたが、アップルは大きく下げ、Top10銘柄で0.98%down、為替の効果で0.3%緩和されて、合わせて0.68%downの25000円前後を予想します。そろそろそこを打って反転してほしいです。
しかし返す返すも、ジャクソンホールのパウエルショックは大きかったです。物価の安定の前に雇用の安定がFRBの使命と思うのですが、なんか勘違いしているみたいです。
Yahoo 掲示板②
やはりプーチンが悪影響なんですよね。なんか協定も決裂したみたいだし、いつまで無益な戦争してるんでしょうね。
Yahoo 掲示板③
10年先に期待します…
Yahoo 掲示板④
不安を煽るつもりはないのですが、
コロナ禍で上がった時から、
かなり落ちてます😭
私は、我慢できずに約定しました
同じところまでは、戻らないと
思います
まとめ
今回のポイントをまとめると以下となります。
ポイント
- サイバーセキュリティ関連銘柄に投資
- サイバーセキュリティ専門企業だけでなくGAFAMなどの大型銘柄も組み入れ
- 2021年後半から厳しい状況となっており2023年以降も状況は継続することが見込まれる（バブル銘柄群は日柄が必要）
サイバーセキュリティ株式オープンのように特定のセクターや産業に投資をする銘柄は相場環境によって大きく上昇することもあれば暴落することもあります。
どのような環境でもリターンを見込めるファンドを中心に以下で詳しくまとめていますのでご覧いただければと思います。
