まるごとひふみ100／15／50を徹底解剖！評判のひふみ投信シリーズを口コミや運用実績を含めて徹底評価。

まるごとひふみは下記の3つのファンドの総称です。

• まるごとひふみ15
• まるごとひふみ50
• まるごとひふみ100

「ひふみ」と言えばひふみ投信が人気です。日本で最も買われているアクティブ投信ではないでしょうか。

しかし、近年はリターンがインデックスを下回るようになりテレビに取り上げられていた時期の輝きは失われているように見えます。

今回はそんなひふみ投信が展開する「まるごとひふみ」とはどのような投資信託なのかを紐解いていきたいと思います。

「まるごとひふみ100/50/15」の特徴とは？

それでは概要を見ていきましょう。まるごとシリーズは「まるごとひふみ15」「まるごとひふみ50」「まるごとひふみ100」の三種類のファンドが存在します。

以下が概要ですが、ひふみ100は為替ヘッジがなく日本株や海外株で運用しています。ひふみ15/50は株式、債券がメインの運用となり為替ヘッジはする安定運用であることがわかります。

運用プロセス

以下の3つのファンドで運用していきます。保有比率は上記の通りです。

ひふみ投信マザーファンドは既に過去に分析したファンドです。

ひふみワールドで世界インデックスのリターンを取り込み、ひふみグローバル債券マザーファンドでリスクコントロールしていくイメージですね。

まるごとひふみ100は債券が組み入れられていないので、それだけリスクは高く、そしてパフォーマンスも高くなる確率が高くなります。

組み入れ上位銘柄（マザーファンド、ワールドファンド）

ひふみ投信マザーファンドの2023年6月時点の組み入れ銘柄を見ていきます。新規上場した楽天銀行がポートフォリオ2位に位置しているのは驚きでしたが、金融株は安定していますからね。楽天モバイルとは異なります。

以下は2022年11月30日時点からの推移は以下となります。この間に「藤野氏」にファンドマネージャーが代わり大幅に構成銘柄がかわっているのが読み取れます。

構成銘柄はプライム市場の銘柄がほとんどとなっています。旧東証一部の中でも時価総額が大きい銘柄が蠢いているのがプライム市場です。

得意とする超小型株投資を実施できていないのでリターンは低下しています。

→ やめたほうがいい？不調にあえぐ「ひふみ投信」「ひふみプラス」の時代は終わった？まだ上がる？運用実績がひどくて今後の見通しも危ないという評判がたっている理由を分析して評価する！

続いて、ひふみワールドファンドの組み入れ銘柄は以下です。

2月末時点ではリシュモン（高級時計、ジュエリー、革製品、ファッション製品、アクセサリーなどのラグジュアリーブランドの製造・販売を行っているスイスの企業）が1位だったのに、今はトップ10にも入っていません。

＜リシュモンのブランド群＞

• Cartier
• Van Cleef & Arpels
• Montblanc
• Vacheron Constantin
• IWC Schaffhausen
• Panerai
• Dunhill
• Chloé

現在は誰もが知る自動車ブランド、フェラーリが1位ですね。富裕層の唸るような消費が株価を押し上げていると見ることができます。

直近、ナスダックが反発しているのを捉えてソフトウェアサービスを一番高い構成比率としています。

半年前とは全く違う構成となっております。半導体も4か月前より大きく増えていますが、これはNvidiaを始めとした半導体企業の上昇によるものでしょう。

構成銘柄も2022年11月末と比べて大きな変化を見せています。

手数料 (購入手数料/信託手数料)

手数料は以下となります。

購入手数料、税込3.30%（税抜3.00％）、信託財産留保額はありません。

3種類のまるごとひふみのそれぞれの信託報酬は以下の通りです。一番ファンドマネジャーの才覚が試される100が最も高いですね。

＜速報ベース＞運用実績（利回り）基準価額チャートより解剖

本番の運用実績です。

まるごとひふみ100運用実績

21年3月末に運用開始となっていますが、基準価額は10,839円ですから、2.5年で8.39％のリターンを出したことになります。年率3.28％となります。

2021年はバブル相場で、2022年はベア相場でしたが、ドル建て資産に関しては円安のため、ほぼダメージはなかったはずです。2023年は株価が回復し円安もそのままですので、本来はもう少しリターンが欲しいところです。インデックスファンドには大きく負けています。

• 青：まるごとひふみ100
• 赤：eMaxisSlim S&P500（円建て）

まるごとひふみ50運用実績

基準価額は9,951円ですから、こちらはマイナスのパフォーマンスとなっています。まるごとひふみ100より安定運用しているはずなのに、まるごとひふみ50の方が酷い結果となっています。

今年は安定資産である債券が大きく売られたので散々なパフォーマンスとなりました。

まるごと15運用実績

まるごとひふみ100、50よりさらに安定運用であるはずのまるごとひふみ15が最も悪いパフォーマンスでした。安定運用をしたいと考えていた人は踏んだり蹴ったりですよね。設定来-6.81％となっています。

債券が落ちた上に、為替ヘッジで円安を享受できず、悲惨な結果となっています。

それでは三つファンドの実績と、シンプルにひふみ投信を購入していたらパフォーマンスはどうだったのでしょうか？

各ファンドの比較

ひふみ投信と「まるごとひふみシリーズ」を比較したものが以下となります。

青：ひふみ投信
赤：まるごとひふみ15
緑：まるごとひふみ50
黄：まるごとひふみ100

まるごとシリーズ運用開始の2021年7月からですが、まるごとひふみ100以外全てマイナス運用となっていますが、大元のひふみ投信より「まるごとひふみシリーズ」の方がマシですね。

とはいえ、厳しい運用結果ですね。

まるごとひふみの掲示板などでの評判

大きくマイナスを出しているので、良い評判は流石にないですね。

つみき証券で安全な投資信託買いたくて債券多めな「まるごとひふみ15」を買っていると思ってた。でも値下がり激しすぎて？？？と思ってよく見たら株式100%「ひふみプラス」だった。ワロタ・・・

— でふ@難聴OL兼いろいろ？ (@bo678_n) January 20, 2022

tsumiki証券、現在の運用成績
▲155円

2021年5月〜11月まで月1万円ずつ4銘柄。
まるごとひふみ15は8月〜11月。
お金全然増えない...

素直に米国系の投資信託に積立するのがいいね。#tsumiki証券 pic.twitter.com/ipg1dgsvcG

— 楽々家 (@rakuraku_ka) January 12, 2022

積木証券、まるごとひふみ15売却ッ✌️https://t.co/7PYP59pCTU pic.twitter.com/v4I12jEiS5

— ようちゃん🐑レバナス-50万💸 (@Drowning_sheep) October 8, 2021

私はメインのクレカがエポスカードなので
tsumiki証券を何となく申し込んでみましたが
5種類の投資先しかなくて愕然とした

・セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド
・セゾン資産形成の達人ファンド
・コモンズ30ファンド
・ひふみプラス
・まるごとひふみ15

なんか惹かれないなぁ

— あれやこれら＠米国株投資 (@arekoreiuha) December 4, 2021

Yahoo!ファイナンス↓

「ひふみ」の名前で買う時代は終わった。下がるのみ！投資信託はeMAXISが無難。

日経も素晴らしい地合いの中、この投資信託は今だに大幅な元本割れって？
何をどう運用したらこんな詐欺まがいな事になるんでしょうか
不思議でたまりません　そもそも今　元本割れのファンドを探す方が難しくないですか

くそ投信

１２月中に逃げないと。来年前半痛い目あうかも。ここは、指数以下やった。😅

真面目に最低過ぎる投資信託ですね
下げはインデックス以上に下げ、上げはインデックス以下しか上げない！
この悪くない地合いの中　100万買った老人の資産が85万に(°_°)
資産減らしてる老人が会社へせっせと高い金だけ支払うしかない糞ファンド
託された責任を全く感じてない人種達を相手に・・・・
こんな投資信託をNISA扱いにした責任も大きいですね

今日の相場でも下がるってある意味スゴいですね。

まとめと今後の見通し

今後の見通しとしては、ひふみシリーズはワールドが入ってもやはり日本株への投資がメインです。ひふみ投信の見通しと被るところもありますが、既に資産規模が大きくなってしまった結果、高いリターンは出せなくなっています。

規模の大きい銘柄への投資に限定されていることから高いリターンを出すのは難しいです。

また、2022年に関しては大幅な円安で日本株は比較的パフォーマンスが出しやすかった環境でした。しかし、海外ファンドがリターンを出している中、2022年通年でみるとマイナス運用に沈みました。

アクティブ投信としての魅力は低いといえるでしょう。安定運用のまるごとひふみ50と15はまさかの債券価格大暴落でマイナスリターンでした。

2024年後半には米FRBが利下げ転換を実施し、円安が是正し円高となっていくことが見込まれています。すると海外投資化からみると割高になる資金流出が見込まれます。

日本株式市場でインデックスのような投資をしているひふみシリーズのファンドが良いパフォーマンスを出せるイメージが全く湧きません。

やはり、景気サイクルや相場次第でパフォーマンスが限定されてしまうファンドよりも、どんな相場でも積極的にリターンを狙っていけるようなファンドを継続的に買っていくべきではないかと筆者は思っています。